央行削弱美元作为外币对于官方每日汇率的影响

 

美元在用来设定人民币每日价值的一篮子货币中的权重将会减少​减弱。

 

北京 - 中国提高了稳定货币的能力，因为美元上涨可能通过加速资本流出国家而破坏其经济。
 

中国央行正在调整用于设定人民币官方日常价值的外汇组合，分析师认为这有助于支持疲弱的货币。

 

此举于1月1日生效，反映了中国决策者与人民币面临的微妙​舞蹈。中国需要一种略微疲软的货币来帮助出口商，并在美元升值时保持与其他经济体的竞争力。 但它也担心，人民币的价值大幅下跌将增加人们担心央行失去控制，破坏公众的信任和触发过多的资本外流。

 

分析人士说，通过稀释美元的份额，将货币从韩元兑换成沙特里亚尔和瑞典克朗，中国人民银行给予更多的机动空间，以保持人民币的下跌。

 

最近几个星期，人民币对中国经济表现不确定性的担忧，在唐纳德·特朗普总统选举胜利和中国货币向海外流动不断升级之后，美元也在飙升。​

 

更多阅读：Heard on the Street: China’s Currency Drops but Pressure Still Builds

 

美国加息速度加快（The potential for faster U.S. interest-rate increases）可能给人民币带来更多的下行压力，一些分析师和投资者预测，​一些分析师和投资者预测，该货币可能在下个月突破7人民币兑换1美元的心理关卡。今年人民币兑美元下跌7％，几乎是前一年下降的两倍。
 

中国的这一举动是最近全球决策者就强大的美元升级做出的其中一个调整手段，而美元升至14年高点的最新。 在新兴市场，更强的美元使政府和公司偿还以美元计价的贷款更加昂贵。

 

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墨西哥本月提高利率，希望在比索兑美元汇率下跌时抵消通货膨胀。 其他发展中国家的中央银行，包括印度尼西亚和马来西亚，也采取措施支持其货币兑美元。

 

在中国，如何管理人民币的价值已经成为官方圈子的热门话题，因为16个月前贬值近2％，打击了全球市场。 在过去一年中，中央银行寻求一个不太突然的路径，限制了将资金转移出国和管理贬值步伐的渠道。

 

中央银行通过指定对美元的官方利率，然后允许货币在所谓的日线图上方或下方移动2％，也就是每日固定汇率。今年年初以来，中央银行在确定每日固定利率时考虑了人民币兑美元和多种货币的表现。 这一举动为人民币逐步贬值铺平了道路。
 

随着进一步贬值的压力，中国领导人一直在试图加强控制。 在本月初的一次高级别会议上，中国领导人说，维持人民币“基本稳定”是2017年的主要经济任务。

 

从1月份开始，中央银行将​校准人民币的价值的货币从原来的13种增加道24种，将美元的权重从26.4％降至22.4％。

 

新加坡投资银行大华继显控股有限公司（UOBUOB Kay Hian Holdings Ltd.）的中国经济学家朱超平（Zhu Chaoping）说，扩大货币篮子和降低美元的权重有助于“减少日元的波动，稳定市场预期”。

 

在计算人民币对美元的每日固定汇率时，中央银行考虑人民币以前的收盘价与美元汇率以及货币篮子兑美元汇率的过夜变化。 随着更多的货币包括在篮子里，货币集团可能会变得更加稳定，有可能使人民币对美元的官方价值波动不大。

 

然而，大多数投资者仍然关注人民币兑美元的表现。 因此，分析师说货币集团的新鲜混合可能不会改变许多投资者对人民币的悲观前景。

 

新篮子将包括几乎所有中国贸易伙伴的货币，因此将更能代表人民币对同业的表现。

 

许多分析师和投资者说，篮子在稳定人民币期望方面只能发挥有限的作用。 他们说，更大的问题是如何打破更大贬值的周期，导致更多的流出和更多的压力。

 

“单向贬值导致贬值预期上升，导致巨大的资本流出压力。”悉尼投资银行麦格理证券（Macquarie Securities）中国经济学家拉里·胡（Larry Hu）说道。

 

当局面临即将到来的测试，重点在个人的外汇配额上。 中国公民每年可以兑换高达5万人民币。 许多分析家和经济学家表示，2017年人民币兑换的机会预计将带来新的流出，可能迫使北京进一步收紧资本管制。

 

在最近几周，中央银行试图通过市场干预和强于预期的每日固定汇率。来减缓人民币贬值的步伐。 其中一些努力，如出售美元和购买人民币，威胁减少中国的金融系统中更多的流动性。 紧缩的流动性导致中国债券市场的动荡，美元在12月上涨。 中国正进入一个时期，即普通中国人对现金的需求在1月下旬农历新年之前增长。中国传统上在庆祝活动期间赚取现金礼物。

 

这种需求促使中央银行发放更多资金用于商业银行贷款。 分析人士说，中央银行似乎在其货币立场上保持紧缩政策，因为任何信贷放松都会增加人民币的压力。

 

来源：华尔街日报
 

中国央行周五发布金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法，金融机构大额现金交易报告标准为5万元人民币，较之前的20万元标准大大降低，且新增跨境资金交易大额报告制度，显示中国正在收紧境内和跨境资金交易监管的缰绳。

 

央行网站刊登答记者问指出，管理办法明确以“合理怀疑”为基础的可疑交易报告要求，新增建立和完善交易监测标准、交易分析与识别、涉恐名单监测、监测系统建立和记录保存等要求，其适用范围新增“保险专业代理公司”、“保险经纪公司”、“消费金融公司”和“贷款公司”。

 

“以金融机构报送的大额交易和可疑交易报告为基础，人民银行开展主动分析、协查分析和国际互协查，依法向执法部门移送案件线索，与相关部门一起预防、遏制洗钱、恐怖融资，维护金融安全。”央行称。

 

央行称，给予金融机构半年时间的过渡期，管理办法自2017年7月1日生效实施。

 

央行表示，新规将大额现金交易报告标准降至5万元，主要是顺应国际现金领域反洗钱监管标准，而非现金支付工具普及为强化现金管理提供了有利条件，更为重要的是，中国反腐败、税收、国际收支等领域的形势发展也要求加强现金管理，以防范利用大额现金交易从事腐败、偷逃税、逃避外汇管理等违法活动的风险。

关于可疑交易报告方面，新规指出，金融机构发现或者有合理理由怀疑客户、客户的资金或者其他资产、客户的交易或者试图进行的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，不论所涉资金金额或者资产价值大小，应当提交可疑交易报告，即以“合理怀疑”为基础开展可疑交易报告工作。

金融机构应将可疑交易监测工作贯穿于金融业务办理的各个环节，同时关注客户的资金或资产是否与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关。资产包括但不限于银行存款、汇款、旅行支票、邮政汇票、保单、提单等，没有资金或资产价值大小的起点金额要求。

 

按照新规，自然人和非自然人的大额现金交易，境内和跨境的报告标准均为人民币5万元以上、外币等值1万美元以上；非自然人银行账户的大额转账交易，境内和跨境的报告标准均为人民币200万元以上、外币等值20万美元以上。

 

自然人银行账户的大额转账交易，境内的报告标准为人民币50万元以上、外币等值10万美元以上，跨境的报告标准为人民币20万元以上、外币等值1万美元以上。

 

**新增跨境资金大额交易报告制度**

 

央行新规并新增跨境交易的大额报告制度，除了自然人和非自然人大额现金交易中新增跨境报告标准外，非自然人银行账户的大额转账交易以及自然人银行账户大额转账交易均增加了跨境报告标准部分，不过内外标准是一致的。

 

央行称，对跨境资金交易，金融机构报送大额交易报告的主要考虑是，随着沪港通、深港通等业务逐步推进，境内居民个人跨境业务逐步放开，居民个人跨境人民币业务会更加频繁，设计专门的人民币报告标准，便于监管部门及时掌握人民币跨境交易数据，开展风险监测。

 

“综合考虑，《管理办法》对自然人客户大额跨境转账交易报告标准确定为‘人民币20万元以上’，可以加强对跨境人民币交易的统计监测，更好地防范人民币跨境交易相关风险。”央行称。

 

央行称，现有制度规定，香港居民个人跨境同名账号之间及台湾居民个人跨境人民币汇款每日限额5万元，居民个人贸易项下跨境人民币业务无限额管理。《关于优化人民币跨境收付信息管理系统信息报送流程的通知》规定，对于单笔20万元（含）以下的个人人民币跨境收支业务，银行可合并报送，但需保留逐笔明细信息。

 

而需要说明的是，按照管理办法，央行可根据工作需要调整大额交易报告标准。

2017年1月3日，北京一家工商银行的外汇兑换点。新年开始，个人换汇额度恢复，中国外管局要求银行严格审核个人换汇申请。

 

从新的一年的第一个工作日开始，开始尝试在海外配置个人资产的中国居民可能面临资金不足的困境。

 

资金不足的原因是，虽然自己在中国拥有的人民币数额足够所需，但这些人民币无法兑换成美元等其它货币，用于支付在海外购房等投资行为的开支。

 

中国央行下属的外汇管理局在12月31日发布声明， 宣布从2017年1月起"改进个人外汇信息申报管理"，即要求换汇者详细填报购汇表格并接受严格审批。

 

中国长期对个人换汇设置每人每年5万美元的上限。但一些中国居民通过"蚂蚁搬家"（委托多人代为换汇）或者地下钱庄等"灰色"方式将人民币资产转向海外。由于外汇管制的原因，中国长期存在庞大的民间换汇市场，但这一市场时常遭到政府打击。

 

"据说很严，（用以前的方式购汇）很容易被移送反洗钱部门，"北京市民王女士告诉BBC，刚刚通过按揭贷款方式在美国购置了一套房产的她这下面临"断供"危机。

 

外管局称，将把"非法转移外汇资金"的个人列入"关注名单"，在未来一定时期内限制或者禁止购汇，纳入个人信用记录。

 

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"可自由使用"？

 

IMF在接纳人民币进入SDR时认为"人民币可自由使用"。中国央行新年开始强调个人不能用人民币换汇用于海外购房等"资本项目"。

 

在中国于去年10月正式加入国际货币基金组织（IMF）特别提款权篮子（SDR）时，IMF官方声明称，人民币已被认定为"可自由使用"，即广泛用于国际交易支付，并在主要外汇市场上广泛交易。

 

有评论认为，"可自由使用"这一表述透露了IMF对人民币国际化的谨慎保留态度，因为中国实施外汇管制的政策并没有改变，"不可自由兑换"的人民币距离真正的国际货币还相距甚远。

 

加入SDR两个月之后，中国政府管制个人换汇的行动印证了这一说法。

 

"当前我国资本账户尚未实现完全可兑换，"外管局这份声明强调，个人用于从事海外购房和投资的换汇属于不被允许的行为。居民个人购汇只限用于经常项下的对外支付，包括因私旅游、境外留学等。

 

这也意味着，中国居民换汇到海外"买买买"的时候，要分清自己购买的物品是属于"资本项目"还是"经常项目"，否则就可能触碰到法律红线。

 

"人无贬基"和管理 "预期"

 

美联储宣布加息当天，在最大的人民币离岸市场香港，人民币对美元和港币都出现较大幅度下跌。中国收紧个人换汇可能对一些离岸市场的灰色换汇交易带来影响。

 

中国社科院世经政所国际投资室主任张明近日撰文指出，2015年12月31日至2016年12月19日，人民币兑美元汇率中间价由6.4936下降至6.9312，贬值约6.7%。另一方面，中国庞大的外汇储备在2016年急速缩水，很大一部分源于套利投机者所购买或本国富豪用于资金跑路。

 

中国官方却一直强调中国经济增速依然在全球名列前茅，中国依然有着规模庞大的经常账户顺差，因此人民币兑美元汇率没有持续贬值的基础。"人无贬基"甚至成为2016年网络热词。但这些说法无法掩盖2016年以及今后一段时间人民币贬值的趋势。

 

"中国央行实质上是在管漏洞、管波动、管预期，"澳新银行（ANZ）资深经济学家杨宇霆接受BBC采访时称。

 

杨宇霆分析，人民币贬值不可避免，中国央行此举目的其实是不希望人民币贬值预期导致其汇率出现剧烈波动，不希望人民币的跨境流动进一步影响到汇率。这种措施对个人境外投资必定带来影响，但对人民币离岸市场的金融机构影响不大。

 

"以最大的人民币离岸市场香港为例，以前很多中资机构通过跨境贷款支持国际业务，现在直接通过外汇贷款融资就行了。"